第635章 还好，还好！ (9-3)

然而现货市场的总流通盘是有限的，例如大豆、贵金属等，它们的总量就这么多，总流通盘不可能超过实际现货数。

期货市场却不一样，理论上讲它的流通盘是可以无限的，只要有新的合约签订，那么它的流通盘就会扩展。

那期货又为什么成为风险最大的市场之一？

首先，这是由期货价格的决定机制所决定的。

我们在期货软件上看到的分时走势，其实是做买做多与做卖做空双方签订的最新合约交割价格。

而好死不死，期货交易平台的交割时间是统一的。

例如大豆5月交割合约的最新价格，就是买卖双方最新签订的、在5月份交割的最新成交价，就是这每一分钟的最新成交价，连成了线，形成了我们所看到的分时走势。

其涨跌原理就跟前面章节讲述的现货市场价格涨跌原理一样：首先一个合约是否成交，是要看多空双方是否同意按这个价格在5月份交割，一但合约签订，也就是期货市场的成交，买卖双方互称对方为“对手盘”。

那期货价格怎么涨上去呢？就是当现在最新的5月份交割的合约价，想要在这个价格签5月份买入的人或资金盘比想要按这价格签5月份卖出的人或资金盘多，那么期货合约价格就会上涨，因为成交完之后，有一部分买方找不到对手盘，他们想要成交的话只能再更高的价位寻求对手盘成交也就是签订合约，当他们这么做的时候，就会看到最新期货价格上涨。

反过来，期货价格跌的原理也类似。

注意到没有，这个涨跌过程是跟现货价格无关的，理论上讲不管现货价格怎么变动，最终决定期货合约价格的是参与到期货市场的人或资金盘，它甚至有可能跟现货市场价格反着走。

这么看的话我们的风险点在哪？既然我跟卖方约定了5月份按约定价来交割，那接下来期货合约市场价不管怎么变动，我跟卖方的约定不会因此改变啊，那为什么期货成了风险最大的市场？我是如何在这样情况下亏损或盈利的？

这是因为期货市场上有另外一个操作，就是在交割前平仓。

要理解平仓，我们还是回到早期期货市场刚诞生的时候。

假设你在当时签订了一个郁金香5月交割，的期货合约，你是做买做多的一方，合约上约定的交割价是每吨1000元，交割量是10吨，也就是你到了5月份交割日，你要准备好1万元的现金。

然而，在你买入后没多久，人们对郁金香的价格预期非常看好，都争先恐后的想要签订5月份买入交割合约，也就是期货市场上做多的资金盘非常多，比做空的要多很多，于是郁金香期货5月交割合约成交价节节攀升注意这里说的是期货合约价格，不是现货价格，现货价格有可能反着走，现在最新的合约成交价去到了1200元每吨。

于是你就会想，既然你手头上有一个按1000元交割的买入合约，那为什么不直接转手赚个差价呢？

你只需要这么做：你自己再开多一单，只不过这次是做相反方向，也就是做空你只需找一个想买入的人签一个5月份交割卖出合约。按合约现价1200元成交，交割量也是10吨这样就意味着到时候5月份你要准备好10吨的郁金香给跟你签订合约的买方。

那这10吨的郁金香怎么来呢？

还记得你之前已经签了一单1000元的5月份交割买入合约吗？

也就是说，到那时候你可以先以每吨1000元交割买入了10吨郁金香，总付出1万元，然后再拿着这刚交割入手的10吨郁金香，以1200元每吨的价格卖给跟你签约的买入方，到手12万元于是你净赚2000元。

于是更骚的来了，你会想到，其实你根本不用准备这1万元的现金，你也无需等到交割日来进行以上操作。

重生1998之混也是种生活提示您：看后求收藏（百发小说网http://www.baifabohui.com），接着再看更方便。